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基金经理看好下半年军工板块表现

时间:2017-08-01 15:35    来源:未知    浏览次数:    作者:常州新闻网 字号:TT

  在一系列利好和相关活动的催化下,A股市场军工股涌现久违的拉升行情,军工板块再度引发资本市场关注。固然二季度军工主题基金业绩表现不佳,但基金经理依然看好军工板块下半年的业绩释放。

  军工板块迎多重利好

  6月20日,中央军民融合发展委员会第一次全领会议召开,审议通过了《中央军民融合发展委员会近期工作要点》等多项政策,军民融合取得顶层推进。随后,国防科工局召开了军工科研院所转制工作推进会,印发《关于军工科研院所转制为企业的实行意见》,首批41家军工科研院所转制工作启动,标记着军工科研院所改革进入最为要害的实施阶段。

  由于近期军工板块尤其是军民融合范畴一揽子政策将落地,军工板块迎来多重利好催化,军工指数从7月18日起呈现一波拉升行情,截至7月31日涨幅达4.37%,7月27日出现阶段性高点1257.75点。

  不外,今年上半年,军工板块回调显著。广发军工ETF基金经理刘杰在接收中国证券报记者采访时表示,4月12日至5月24日期间,中证军工指数累计下跌25.14%,军工板块回调适度。受此影响,期间,相关军工主题基金表示也不尽如人意。日前发布的基金二季报显示,国防军工主题基金多数业绩亏损,甚至有多只基金亏损幅度超过10%。

  下半年投资机会值得等待

  在建军90周年运动连续发酵,军民融会、军工集团混改、军工科研院所转制等因素的驱动下,多位基金经理看好今年下半年军工板块的投资机遇。

  刘杰表示,军工股整体出现较大幅度的回调后,一些优质军工标的当前股价对应2017年估值已处于历史均值中下部。以中证军工指数为例,目前其指数PE在95倍左右,已处于历史相对较低程度。他认为目前军工板块具备了一定的投资机会。

  长信国防军工量化基金二季报称,军工科研院所改制已处于本质打破的前夜,军工行业整体根本面改良曙光初现,下半年军工板块将浮现两极化特点,部分有业绩、估值公道的公司将率先企稳,引领军工板块反弹。

  华商基金研究员表现,目前军工板块自上而下的业绩驱动力没有产生变化,成长性有望于下半年显现。当前,海军空军新型武器装备集中换装升级已经在部分军工上市公司2016年和2017年一季度业绩中有所体现,装备进级仍将驱动军工板块业绩倏地增长,预计2017年-2018年海军空军产业链复合增速超过30%。

  该研究员还以为,军民融合将为国防军工板块带来重大发展机会。例如,大飞机产业是军民融合的典型代表,从目前来看,围绕大飞机产业链已经有40家左右的上市公司和大飞机制造有或多或少的接洽,而且未来都将受益于这个产业的发展。

  刘杰表示,军工板块存在很显明的季节性,下半年特殊是四季度是业绩确认的顶峰期。例如总装类企业,下半年营收和利润占比可达70%以上。此外斟酌到军改下半年的推进,看好军工板块下半年的业绩释放。


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