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券商“掀起”智能投顾热潮 未来发展或分为两个方向

时间:2017-11-02 11:33    来源:未知    浏览次数:    作者:常州新闻网 字号:TT

  每经记者 刘海军 每经编辑 江月

  近几年来,人工智能在金融行业的应用越来越多地被人提起,在智能投顾这块,更是引得众多资金争相涌入。各种创业公司、银行机构、BAT等互联网巨头陆续入局,而作为传统金融机构,证券公司也在智能投顾的大浪潮下进行了各种形式和战略上的尝试,进行了大批的投入,智能化俨然成为券商APP的一波高潮。

  券商智能化浪潮正盛

  传统意义上,投资参谋指专门从事供给投资倡议而取得薪酬的人士。而智能投资顾问,指利用云盘算、智能算法、机器学习等技术,将现代资产组合实践应用到模型中,结合投资者个人财务状况、危险偏好和收益目标,为投资者提供最佳投资组合。

  近几年,各类机构如招商浦发等银行、广发华泰等券商纷纷入局智能投顾。2016年6月21日,业内首款智能投顾产品广发证券贝塔牛上线。

  随后,各大券商先后上线了本人的智能投顾应用,券商智能化热潮就此开启。进入今年9月,券商智能化浪潮到达了高峰。据统计,在9月就有8家券商推出了智能投顾,如华林证券、安然证券等。“目前券商布局智能投顾主要有三方面驱动因素:首先是为了适应新生代在线投资理财需求。研究报告显示,A股新增客户主力年纪在20~40岁,在新增客户中占比54.85%。80后、90后正在成为社会财富的主要承载者,这部分人群更加偏向于线上理财方式;其次,机器人投顾服务有利于晋升客户粘性,有效降低运营本钱;最后这也是在佣金下滑背景下摸索,整个行业谋求变局的一个打破口。”广发证券相关负责人在接收《每日经济新闻》记者采访时表示。

  而在国内券商分支机构中,国信证券泰然九路分公司(以下简称国信泰九)是对智能投顾布局较早的机构之一。

  “在目前市场环境下,国内券商自身拥有经营牌照齐全、可配置资产种类数目较多及股票投资群体交易投资较活泼等天然优势,相对来说是适合智能投顾成长发展的泥土。联合当下AlphaGo等人工智能、金融工程技巧的蓬勃发展,不断增长的居民财产规模及资本市场连续深入改革,对我国智能投顾行业的发展都起到了推波助澜的作用;同时,市场上多家优秀的独立智投公司,业务模式由2C转向2B,在一定水平上也在赞助和鼓励传统券商进行互联网转型。因此,目前泰九智投是利用大数据及金融工程建模的办法对客户进行股票资产配置提议。在这方面,优质策略研发与筛选尤为重要。泰九踊跃与第三方科研机构协作,发展高校量化竞赛等多种形式,为泰九智投贮备储藏,蕴藏人才和优秀的策略。”国信泰九分公司负责人对记者表现。

  投顾:智能投顾未造成冲击

  与传统投顾相比,智能投顾最大的优势在于以有限或无人工服务取替一对一人工服务,大大下降咨询顾问个人因素的影响;智能投顾能进行主动化资产配置,通过加以人工跟踪服务的帮助,对于数据的剖析更为客观、全面,且比较注重风险,可以依据收益率设置止盈止损。另外,智能投顾仅收取有限或无服务费,投资门槛较低。

  记者体验多个券商智能投顾和采访业内人士后懂得到,智能投顾极具特点的服务模式,能给券商带来的益处包含:进步服务效率、利于线上流传推广及增加用户粘性等;同时也面临多维的挑衅,用户层面,传统的股票投资者仍喜欢追涨杀跌、看中短期收益而疏忽中长期的资产配置,投资者教导依然任重道远。此外,国内市场有配置意义的ETF标的少,监管政策的不肯定性等,都预示了智投发展道路不会很平坦。

  在与国外智能投顾相比,目前国内外智能投顾的发展差距主要体现在三个维度。第一是监管层面,国内因代客理财未能放开,导致用户休会不佳;第二,国外投顾机器人的投顾功能、投资标的、低成本优势特点一致、鲜明。国内的产品品类繁多,各有专攻;第三、投资者的成熟度不同,海外投资者资产配置理念接受程度高。

  正是如斯,业内针对智能投顾的争议也未曾停歇过。

  “我认为智能投顾对一些根本问题答复还是可以的。如基本面情形、财务数据,还有技术形态,这些都是能够量化的。但对政治的解读、行业和企业的深度思考,这些方面可能有待验证。在智能投顾没有懂得人类情绪之前,其对市场情绪的断定都难以准确,而股市是由人参加的,这里首先就要理解人道,理解揣摸人的情感。”申万宏源证券一投顾向记者表示。

  而对于券商发展智能投顾会不会对传统投顾造成冲击,联讯证券一位投顾表示,“投顾许多时候给客户服务不一定说就要给客户很准确的判定,而是给他抚慰。我仍是看好人工投顾,至少我没有感到到冲击。”

  国信泰九负责人也表示,智能投顾和人工投顾是相辅相成的关联。人工投顾服务稀缺,更加人性化,但是成本昂扬,一对一模式覆盖率低,深远来看将更多地用于服务高净值的客户;而智能投顾提供标准科学的服务,笼罩面广,可以为广大的中小客户提供专业投顾服务。两种互补的服务模式,目前来看并未造成冲击。

  就目前券商发展智能投顾的业态来看,广发证券以为,券商发展智能投顾未来会逐步分化为两个方向。一类是专注于研究A股策略的机器人,一类是以ETF为标的的资产配置机器人。在这两个范畴深耕,各自形成本身优势。


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